伝統的資産にはないリターン特性や分散投資への貢献などの利点から、プライベートアセットへの注目度は高まる一途だ。ただし、同アセットクラスはその性格上、投資に特殊な知識を要したり、特別な注意が必要だったりする。連載「プライベートアセットのトリセツ」では、そんなプライベートアセットを使いこなすコツを、マーサージャパン 資産運用コンサルティング シニアコンサルタントの細谷弥穂氏の話を基に紹介していく。第5回はプライベートアセットにおけるインパクト投資について取り上げる。

インパクト投資の資産残高が4年間でプラス339%に

マーサー・細谷氏
マーサージャパン
資産運用コンサルティング
シニアコンサルタント
細谷 弥穂

環境および社会に悪影響を与える企業への投資が敬遠されるトレンドの一方、持続可能な経済活動への資本配分が増加している。いまや規制当局やステークホルダーからの要請に応えるためだけでなく、純粋にアセットマネジメントの視点でも、リスク低減や投資機会を見極めるためにESG(環境・社会・企業統治)要素を考慮することは不可欠だ。

まずはESG投資の概観を振り返ろう。GSIA(世界持続的投資連合)によると、ESG投資の資産残高は、2016~2020年で55%増加し、欧州、米国、カナダ、豪州、日本の5市場で35兆3000億ドルに達した。

その間、主なESG投資の手法は、投資ユニバースの構成銘柄・案件をESG視点で選別する「スクリーニング」から、従来の投資判断にESG視点を盛り込む「ESGインテグレーション」へとシフトした。

そんな中、投資先の企業・案件が社会・環境に対してどれだけ貢献するか(インパクトをもたらすか)を重視して投資判断を行う「インパクト投資」は、現状ではESG投資全体に占める割合は小さいものの、2016年から2020年にかけてプラス339%と急速に成長している(図表1)。とりわけインパクト投資の成長が見られるのが、水インフラや金融サービス、ヘルスケア、エネルギー、不動産などの領域だ。

この記事は会員限定です。

会員登録後、ログインすると続きをご覧いただけます。
新規会員登録は画面下の登録フォームに必要事項をご記入のうえ、登録してください。

会員ログイン
 
  
新規会員登録(無料)
利用規約

第1条(本規約)

株式会社エディト(以下「当社」とします)は、当社が提供する「J-MONEY Online」(以下「本サイト」とします)について、本サイトを利用するお客様(以下、「会員」とします)が本サイトの機能を利用するにあたり、以下の通り利用規約(以下「本規約」とします)を定めます。

第2条(本規約の範囲)

本規約は本サイトが提供するサービスについて規定したものです。

第3条(会員)

本サイトの会員は、機関投資家や金融機関の役職員、事業会社の経営者・財務担当者、その他金融ビジネスに携わる企業や官公庁、研究機関などの役職員、もしくは専門家のいずれかに該当していることを条件とし、登録の申し込みを行うには、当社が入会を承諾した時点で、本会員規約の内容に同意したものとみなします。なお、申込に際し虚偽の内容がある場合や本規約に違反するおそれがある場合には、当社は会員登録を拒否もしくは抹消することができます。

第4条(ユーザー名とパスワードの管理)

ユーザー名およびパスワードの利用、管理は会員の自己責任において行うものとします。会員は、ユーザー名およびパスワードの第三者への漏洩、利用許諾、貸与、譲渡、名義変更、売買、その他の担保に供するなどの行為をしてはならないものとします。ユーザー名およびパスワードの使用によって生じた損害の責任は、会員が負うものとし、当社は一切の責任を負わないものとします。

第5条(著作権)

本サイトに掲載された情報、写真、その他の著作物は、当社もしくは著作物の著作者または著作権者に帰属するものとします。会員は、当社著作物について複製、転用、公衆送信、譲渡、翻案および翻訳などの著作権、商標権などを侵害する行為を行ってはならないものとします。

第6条(サービス内容の停止・変更)

当社は、一定の予告期間をもって本サイトのサービス停止を行う場合があります。 会員への事前通知、承諾なしに本サイトのサービス内容を変更する場合があります。

第7条(個人情報の取扱い)

当社は、会員の個人情報を別途オンライン上に掲示する「プライバシーポリシー」に基づき、適切に取り扱うものとします。

必須 私は、利用規約およびプライバシーポリシーに同意したうえで、会員登録を申し込みます。

本サイトからのメールは「●●●●●●@j-money.jp」という形式のメールアドレスで送信いたします。メール規制の設定をされている方は、「j-money.jp」のドメインからのメールを受信できるよう設定をお願いします。

必須=必須項目