各地の企業年金を訪問して資産運用の現状や課題を伺うシリーズ。今回は大阪ガスを訪ねました。同社は会社本体が資産運用する規約型の年金です。財務部ファイナンスチームで、年金運用に携わって14年目になる橋詰裕之(はしづめ・ひろゆき)さんに、運用の実際や考え方などをお聞きしました。

橋詰裕之氏

大阪ガス外観
1933年(昭和8年)の創建当時と変わらない外観のガスビルと橋詰さん

大阪ガスの企業年金の概要

  • 所在地/大阪市中央区平野町
  • 資産総額/3637億円(連結ベース)
  • 大阪ガスは単体で年金資産を運用しており、金額は上記総額の内数。加入者数、予定利率などは非公表
    (2022年3月現在)

年金債務額に連動

大阪ガスをはじめ、基幹産業の企業年金に規約型が多いような気がします。また、規約型の企業年金の資産運用は非常に保守的なイメージがあります。しかし、大阪ガスの企業年金は「守り」がしっかりしているだけでなく、「攻め」も相当なレベルという評判です。

橋詰 守りの面では現在、「城の堀は深く、城壁もできるだけ高く」という運用を心がけています。しかし、これは2008年のリーマン・ショックの教訓からです。

具体的には?

橋詰 年金資産をほぼすべて、何らかの商品に投資するフルインベストの状態でした。それが、大きなショックによって株や不動産などの価格が大幅に下落したのを契機に、「市場が過熱している際にリスクを取り過ぎないようにしよう」とリスク管理を強化。投資額に上限を設けることにしたのです。

この記事は会員限定です。

会員登録後、ログインすると続きをご覧いただけます。
新規会員登録は画面下の登録フォームに必要事項をご記入のうえ、登録してください。

会員ログイン
 
  
新規会員登録(無料)
利用規約

第1条(本規約)

株式会社エディト(以下「当社」とします)は、当社が提供する「J-MONEY Online」(以下「本サイト」とします)について、本サイトを利用するお客様(以下、「会員」とします)が本サイトの機能を利用するにあたり、以下の通り利用規約(以下「本規約」とします)を定めます。

第2条(本規約の範囲)

本規約は本サイトが提供するサービスについて規定したものです。

第3条(会員)

本サイトの会員は、機関投資家や金融機関の役職員、事業会社の経営者・財務担当者、その他金融ビジネスに携わる企業や官公庁、研究機関などの役職員、もしくは専門家のいずれかに該当していることを条件とし、登録の申し込みを行うには、当社が入会を承諾した時点で、本会員規約の内容に同意したものとみなします。なお、申込に際し虚偽の内容がある場合や本規約に違反するおそれがある場合には、当社は会員登録を拒否もしくは抹消することができます。

第4条(ユーザー名とパスワードの管理)

ユーザー名およびパスワードの利用、管理は会員の自己責任において行うものとします。会員は、ユーザー名およびパスワードの第三者への漏洩、利用許諾、貸与、譲渡、名義変更、売買、その他の担保に供するなどの行為をしてはならないものとします。ユーザー名およびパスワードの使用によって生じた損害の責任は、会員が負うものとし、当社は一切の責任を負わないものとします。

第5条(著作権)

本サイトに掲載された情報、写真、その他の著作物は、当社もしくは著作物の著作者または著作権者に帰属するものとします。会員は、当社著作物について複製、転用、公衆送信、譲渡、翻案および翻訳などの著作権、商標権などを侵害する行為を行ってはならないものとします。

第6条(サービス内容の停止・変更)

当社は、一定の予告期間をもって本サイトのサービス停止を行う場合があります。 会員への事前通知、承諾なしに本サイトのサービス内容を変更する場合があります。

第7条(個人情報の取扱い)

当社は、会員の個人情報を別途オンライン上に掲示する「プライバシーポリシー」に基づき、適切に取り扱うものとします。

必須 私は、利用規約およびプライバシーポリシーに同意したうえで、会員登録を申し込みます。

本サイトからのメールは「●●●●●●@j-money.jp」という形式のメールアドレスで送信いたします。メール規制の設定をされている方は、「j-money.jp」のドメインからのメールを受信できるよう設定をお願いします。

必須=必須項目