「累積建築戸数で世界一」という大手住宅メーカー、積水ハウスの企業年金基金を訪ねました。資産運用の責任者である奥村兼也(おくむら・けんや)運用執行理事は、母体企業の財務部でコーポレートファイナンスのグループリーダーも務めています。超多忙の中、資産配分をゼロベースで見直したり、オルタナティブ投資の一層の分散と収益源泉の拡大を企図して「マルチオルタナ」という受け皿を新設したりしています。その発想と実践を詳しく伺いました。

積水ハウス企業年金奥村氏
JR大阪駅北口で大規模な再開発が進む「うめきた公園」を眼下に望む。外国人観光客の人気スポットである梅田スカイビルにオフィスがある=大阪市北区大淀中1丁目で

母体の財務部と基金を兼務

この連載で40社近くの企業年金の運用責任者やOBに取材してきました。相当数の方が母体の財務部の出身でしたが、財務を現役で兼務しているケースは初めてです。めちゃくちゃ忙しいのじゃありませんか。

奥村 ファイナンス・イベントと運用業務が重なると忙しいですね。特に昨年2024年は母体が米国の大手上場ホームビルダーを数千億円規模で買収したのですが、そのために当社として初めて外債を発行するなど、多様な資金調達を行いました。また現在は、2026年度にスタートする次期中期経営計画の策定などに取り組んでいます。

それだけの仕事量だと、普通の会社ではどちらかの専業ですよ。

奥村 そのような企業が多いようですね。ただ当社の場合は企業年金基金の常務理事と事務長が専任で、運用執行理事は以前から母体との兼務が通例です。運用会社などとの「窓口」は事務長、給付や裁定などは常務理事が責任者といった具合に住み分けができています。過去には私自身が事務長を担当していたこともあり、全体の状況をある程度は把握しながら、今は運用面にポイントを絞った業務を行っています。

積水ハウス企業年金基金の概要

  • 所在地/大阪市北区大淀中1丁目
  • 設立年月/厚生年金基金の代行返上で2004年9月に設立
  • 資産総額/2,876億円
  • 加入者/20,017人 受給者/4,119人
  • 予定利率/2.5% 期待運用収益率/3.0%

(いずれも2025年3月末現在)

アクティブとヘッジファンドを全廃

奥村さんが事務長として、運用資産のモニタリングや入れ替えなどを担当していたときにポートフォリオを大きく見直したそうですね。

この記事は会員限定です。

会員登録後、ログインすると続きをご覧いただけます。
新規会員登録は画面下の登録フォームに必要事項をご記入のうえ、登録してください。

会員ログイン
 
  
新規会員登録(無料)
利用規約

第1条(本規約)

株式会社エディト(以下「当社」とします)は、当社が提供する「J-MONEY Online」(以下「本サイト」とします)について、本サイトを利用するお客様(以下、「会員」とします)が本サイトの機能を利用するにあたり、以下の通り利用規約(以下「本規約」とします)を定めます。

第2条(本規約の範囲)

本規約は本サイトが提供するサービスについて規定したものです。

第3条(会員)

本サイトの会員は、機関投資家や金融機関の役職員、事業会社の経営者・財務担当者、その他金融ビジネスに携わる企業や官公庁、研究機関などの役職員、もしくは専門家のいずれかに該当していることを条件とし、登録の申し込みを行うには、当社が入会を承諾した時点で、本会員規約の内容に同意したものとみなします。なお、申込に際し虚偽の内容がある場合や本規約に違反するおそれがある場合には、当社は会員登録を拒否もしくは抹消することができます。

第4条(ユーザー名とパスワードの管理)

ユーザー名およびパスワードの利用、管理は会員の自己責任において行うものとします。会員は、ユーザー名およびパスワードの第三者への漏洩、利用許諾、貸与、譲渡、名義変更、売買、その他の担保に供するなどの行為をしてはならないものとします。ユーザー名およびパスワードの使用によって生じた損害の責任は、会員が負うものとし、当社は一切の責任を負わないものとします。

第5条(著作権)

本サイトに掲載された情報、写真、その他の著作物は、当社もしくは著作物の著作者または著作権者に帰属するものとします。会員は、当社著作物について複製、転用、公衆送信、譲渡、翻案および翻訳などの著作権、商標権などを侵害する行為を行ってはならないものとします。

第6条(サービス内容の停止・変更)

当社は、一定の予告期間をもって本サイトのサービス停止を行う場合があります。 会員への事前通知、承諾なしに本サイトのサービス内容を変更する場合があります。

第7条(個人情報の取扱い)

当社は、会員の個人情報を別途オンライン上に掲示する「プライバシーポリシー」に基づき、適切に取り扱うものとします。

必須 私は、利用規約およびプライバシーポリシーに同意したうえで、会員登録を申し込みます。
必須=必須項目